轉(zhuǎn)眼間，2020年已接近尾聲，但回想起年初國內(nèi)新冠疫情爆發(fā)之際中國汽車零部件行業(yè)所面臨的糟糕境況，相信很多業(yè)內(nèi)人士仍然歷歷在目，例如持續(xù)延遲復(fù)工導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)和交付無法正常進(jìn)行，業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，降薪裁員頻繁等等。不過，值得欣喜的是，在各方的共同努力下，如今中國汽車零部件行業(yè)境況已逐步好轉(zhuǎn)。

發(fā)展環(huán)境改善，行業(yè)景氣度上行

隨著疫情逐步得到控制，我國汽車銷量可謂逐月攀升，“金九銀十”勢頭更足。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年9月，我國汽車銷量達(dá)256.5萬輛，環(huán)比增長17.4%，同比增長12.8%，10月延續(xù)增長態(tài)勢，汽車銷量達(dá)到257.3萬輛，環(huán)比增長0.1%，同比增長12.5%。

從累計(jì)銷量來看，我國汽車銷量年度降幅也正處于不斷收窄狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，1-10月汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)1969.9萬輛，同比下降4.7%，降幅與1-9月相比收窄2.2個百分點(diǎn)。中汽協(xié)副總工程師許海東表示，從目前形勢看，預(yù)計(jì)2020年汽車產(chǎn)銷降幅將會在5%以內(nèi)。

零部件行業(yè)作為整車的上游，景氣度與下游整車銷量密切相關(guān)，因此在汽車銷量連續(xù)回暖的背景之下，汽車零部件行業(yè)也在加快復(fù)蘇。這從自主零部件企業(yè)三季報(bào)中便可以非常直觀地看到。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，汽車零部件板塊145家公司,今年三季度營業(yè)總收入1990.04億元，同比增長13.51%，歸母凈利潤109.24億元，同比增長35.83%。

當(dāng)然，中國零部件行業(yè)境況的好轉(zhuǎn)與海外車市的恢復(fù)情況也不無關(guān)系。從海外車市來看，盡管部分區(qū)域疫情一再反彈，但總體來說，疫情影響正逐步消退，車市景氣度也有所回升。綜合各國汽車協(xié)會數(shù)據(jù)，今年10月，美國、日本、韓國、意大利等新車銷量同比均實(shí)現(xiàn)增長，較此前有所改善。這意味著，一部分在海外設(shè)有業(yè)務(wù)布局的中國汽車零部件企業(yè)所受影響減少，業(yè)績可得到一定程度恢復(fù)。

更為重要的是，外需的逐步復(fù)蘇使得中國汽車零部件企業(yè)出口板塊表現(xiàn)得以拉升。據(jù)中信證券分析，進(jìn)入三季度，海外疫情逐漸趨緩，海外汽車銷量開始恢復(fù)，歐洲車市7月銷量同比增速轉(zhuǎn)正，北美車市8月銷量同比增速轉(zhuǎn)正，這導(dǎo)致歐洲和北美汽車產(chǎn)銷已經(jīng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，且9月缺口進(jìn)一步拉大，海外補(bǔ)庫存需求強(qiáng)烈。而與此同時，海外供應(yīng)鏈?zhǔn)芤咔橛绊?，短期?nèi)重新組織生產(chǎn)難度較大，供給能力恢復(fù)有限，這就增加了對進(jìn)口零部件的需求，在這一情況之下，國內(nèi)出口型零部件企業(yè)受益。

回顧此前，隨著中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)國際競爭力不斷增長，中國本土汽車零部件企業(yè)已經(jīng)成功融入世界零部件采購體系，在汽車產(chǎn)業(yè)鏈全球化配置的趨勢影響下，我國汽車零部件行業(yè)出口額也呈遞增趨勢。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2009年至2019年間我國汽車零部件出口額由129.59億美元上升至530.3億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)16.95%。

盡管在疫情發(fā)生之后，中國汽車零部件在國際市場受到嚴(yán)重打擊，出口量明顯下降，但基于外需逐步恢復(fù)，最近幾個月我國汽車零部件出口情況已有明顯好轉(zhuǎn)。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，我國汽車零配件出口金額已連續(xù)三個月（8-10月）保持兩位數(shù)的同比增長，分別為12.2%、22.7%、31.3%，增速不斷提升。

發(fā)展動力充足，后續(xù)形勢被看好

進(jìn)入2020年，為提振汽車消費(fèi)市場，國家及各地方相繼出臺各式汽車消費(fèi)刺激政策，范圍涵蓋新車購置補(bǔ)貼、增加號牌指標(biāo)、鼓勵以舊換新、新能源汽車下鄉(xiāng)等。浙商證券認(rèn)為，相關(guān)刺激消費(fèi)政策進(jìn)一步在全國范圍內(nèi)鋪開，有望帶動國內(nèi)汽車“更新潮”的提前到來。

就今年四季度而言，乘聯(lián)會指出，車市面臨眾多利好。首先，經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好增長。其次，今年新品上市的節(jié)奏延到三季度，真正上量要到四季度。此外，各地政策持續(xù)發(fā)力，且基本在12月到期，隨著時間臨近，消費(fèi)者購車搶政策末班車的效應(yīng)更明顯。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，四季度車市增速將接近三季度。

中汽協(xié)副秘書長陳士華表示，四季度商用車受政策、投資的拉動將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，乘用車方面，9月下旬開幕的北京國際車展推動了企業(yè)新品的全面投放，疊加各地促進(jìn)消費(fèi)政策的延續(xù)，都將對市場產(chǎn)生利好影響。

國內(nèi)車市增長勢頭依舊強(qiáng)勁，有望帶動汽車零部件行業(yè)后續(xù)發(fā)展。華西證券研報(bào)顯示，需求提振驅(qū)動三季報(bào)板塊業(yè)績明顯好轉(zhuǎn)，行業(yè)重回周期性復(fù)蘇通道，預(yù)計(jì)2020四季度銷量增速將達(dá)10%，對應(yīng)2020全年增速-6%，2021年銷量增速約為10%，并帶動上游零部件、下游經(jīng)銷商環(huán)節(jié)景氣度回升。

除此之外，國泰君安分析人士認(rèn)為，外需復(fù)蘇有望拉動汽車零部件業(yè)績高增，汽車零部件出口額實(shí)現(xiàn)三個月提速，且后續(xù)疊加海外庫存低位需求復(fù)蘇，零部件細(xì)分存在持續(xù)高增長并超市場預(yù)期的可能。

中商產(chǎn)業(yè)研究院則指出，近年來，中國汽車零部件行業(yè)市場規(guī)模的發(fā)展速度趨于穩(wěn)定。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年，我國汽車零部件制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入4萬億元，同比增長7%。雖然2020年受疫情等因素影響行業(yè)放緩，但綜合考慮國民經(jīng)濟(jì)增長、新型城鎮(zhèn)化發(fā)展等因素，未來一段時間內(nèi)，我國仍將是全球最大汽車市場、且有一定增長空間，中國汽車產(chǎn)業(yè)長期向好發(fā)展的趨勢不會改變。在此背景下，零部件市場發(fā)展總體情況趨于良好，預(yù)計(jì)2021年中國汽車零部件行業(yè)銷售收入有望達(dá)到5萬億元。

該機(jī)構(gòu)還指出，目前我國汽車零部件領(lǐng)域創(chuàng)新要素已經(jīng)形成一定積累，創(chuàng)新環(huán)境逐步向好，相關(guān)財(cái)政和產(chǎn)業(yè)政策不斷優(yōu)化、發(fā)明專利數(shù)量穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善，故長期向好勢頭不變，中國汽車行業(yè)也將從過去的做大規(guī)模向做強(qiáng)實(shí)力轉(zhuǎn)變。我國汽車零部件行業(yè)產(chǎn)值在汽車工業(yè)總產(chǎn)值中的比重較國際平均水平仍然偏低。因此，無論從我國汽車行業(yè)增長空間，還是我國汽車零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的規(guī)律來看，未來幾年我國汽車零部件行業(yè)仍有巨大空間。

當(dāng)然需要指出的是，中國汽車零部件行業(yè)境況轉(zhuǎn)好，后勢可期，然而挑戰(zhàn)猶存，例如疫情反彈的風(fēng)險(xiǎn)、新興國家的崛起等等。舉例來說，現(xiàn)如今，中國不斷上升的勞動力和生產(chǎn)成本促使許多公司開始將目光投向別處。亞洲其他地區(qū)憑借更具吸引力的成本優(yōu)勢已經(jīng)加入競爭，爭相提供更廉價(jià)的勞動力和場地，越南、印度和泰國等新興國家的制造業(yè)格局逐漸削弱了中國的地位。對此，中國汽車零部件行業(yè)還需給予足夠的重視。

（蓋世汽車 解全敏）

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